在拉美各国对中国投融资高度需求的背景下
中国在拉美投资将面临历史性新机遇
拉美资源丰富,市场广阔,民主体制和政局相对稳定,市场经济体系比较成熟，与中国经济互补性极强，是中国对外投资最有潜力地区。尤其习近平主席近期对拉美4国访问以及所签署上百项合作协议，将大大促进中国对拉美投资的速度与力度，在拉美各国对中国投资和融资高度需求的背景下，中国在拉美投资将面临历史性新机遇。
拉美是最有潜力投资地
拉美-加勒比地区面积2072万km2，人口6.16亿，包括33个独立国家以及十余个美、英、法等国管辖岛屿，其中与中国建交国家有21个。整个拉美地区GDP近6万亿美元，人均GDP接近10000美元，地区对外贸易总额2.2万亿美元（2012年），进出口接近平衡，顺差700亿美元左右（2012年）。拉美从投资领域看，具有基础好、潜力大和增长优势明显等特点。
首先，拉美具有独特产业优势。拉美农牧业资源丰富，巴西、阿根廷、墨西哥等诸多拉美国家具有广阔的可耕地和淡水资源，而且农牧业科技和产业化已形成优势。巴西大豆年产近1亿吨，阿根廷大豆产量也在4000万吨以上，巴西的牛肉、猪肉和鸡肉，阿根廷在牛肉，墨西哥在猪肉等领域，不仅质量好，而且产量高，具有明显的竞争优势，是各国主要出口产品。同时拉美也是世界自然资源最为丰沛的地区，巴西是世界最大铁矿砂生产国和出口国，深海石油储量也为世界前10，智利是全球最大的铜矿生产国和出口国，委内瑞拉和墨西哥均为世界前10位石油储量国和生产国，还有阿根廷和墨西哥的页岩气潜在储量以及哥伦比亚和厄瓜多尔的石油潜力。此外，巴西在生物燃料，古巴在生物医药产业、阿根廷在核能技术、墨西哥在汽车产业、加勒比在旅游产业、中美洲在热带水果等诸多领域，均有独特优势。
其次，拉美具有的地理和区位优势和优惠贸易安排。拉美距离美国、欧洲等产品终端市场较近，运输优势明显。而且拉美在大西洋和太平洋之间，海上航线发达，与亚太、美国和欧洲世界3大主要市场均有便捷海上交通网。更重要的是，拉美各国利用这一地理优势已经通过自由贸易协定或投资优惠安排等方式，与美欧及亚太建立了成型的自由贸易网络，产品可以较为方便地进出欧美市场。比如，墨西哥紧邻美国，如果某些遭美反倾销等制裁的中国企业在墨西哥投资设厂，就能够直接进入美国市场，还能大大降低运输成本。美国也与墨西哥、中美洲共同体、哥伦比亚、秘鲁、智利等国签署自贸协定。欧盟不仅与墨西哥、智利及中美洲有自贸协定，而且正在与涵盖巴西、阿根廷、乌拉圭和巴拉圭等国的南方共同市场启动一揽子自贸谈判。日韩也不甘落后，与墨西哥、智利等拉美亚太圈国家签署或启动自贸谈判。这些有利的贸易安排加上便利交通条件，使拉美成为欧盟、日韩主要的投资地。
其三，拉美具有相对稳定的政治环境和人文发展水平。相比亚洲和非洲，拉美经历上个世纪80~90年代的债务危机和民主化进程以及本世纪以来的左翼力量东山再起，目前拉美各国民主体制相对成熟，三权分立和普遍选举成为地区共识，军事政变和非法夺权基本没有市场。各国政权基本也能保持稳定，比如，在一代强人查韦斯去世后一度混乱的委内瑞拉，朝野各方也基本遵守宪法和民主体制，美国即使对委左翼政权高度不满，但在拉美民选制度深入人心的环境下，也对马杜罗政府无奈。而巴西、阿根廷等国即使有示威游行和骚乱，但总体而言，比非洲和亚洲国家要更加稳定。此外，拉美人均受教育程度、婴儿死亡率、人均预期寿命等人文发展指数也在亚非拉发展中地区属于前列。
更重要的是，拉美国家目前均把吸引外国投资，尤其在基础设施领域招商引资作为施政重点。由于拉美国家普遍面临国内储蓄率低、高通胀、高利率等难题，在过去30年来因债务危机和公共开支过大，导致基础设施欠账过多，特别是在城市交通、铁路、港口、机场、公路、能源设施等耗资巨大但同时也是国内生产生活必需的项目，急需新建或改造。比如，巴西将扩大基础设施建设投资作为拉动增长摆脱经济困局的重要武器，去年开始已经针对世界杯需求，启动机场的改扩建，未来将加大对公路、铁路、港口的改造和新建，特别希望获得中国企业或资本的积极参与。阿根廷则针对国内能源短缺和铁路设施陈旧，希望中国企业加快对阿发电领域和交通领域投资，特别是南部计划耗资40多亿美元的两个大型水电站项目以及合同金额数十亿美元的首都城际铁路线路改造和车辆供应等项目。哥伦比亚、秘鲁、墨西哥也提出了石油炼化、铁路、公路、港口等领域的大规模投资规划。此外，南美国家的地区一体化计划，包括南美地区公路、铁路、电信、油气输送的互联互通等庞大设想，也非常需要外国建设经验和资金。
中国企业进军拉美的独特优势
相比欧美、日韩、印度等对拉美虎视眈眈的国家，中国企业及其中国资本进入拉美市场也有自身独特优势。
一是，中拉之间具有良好政治关系。中拉没有历史纠葛和领土纷争，也没有现实政治对立，如拉美广大殖民地与昔日殖民者的历史恩怨以及英国与阿根廷的马岛之争；相反，长期以来，中拉文化和经济交流，特别是华侨在拉美以勤劳和善良闻名，使中国形象非常正面和积极。特别是，近10年来，中国相继与巴西、阿根廷、墨西哥、委内瑞拉等国建立各种形式的战略伙伴关系，政治互信增强，国际合作加深，双方领导人互访频频，这为中拉经贸合作尤其是大手笔投资奠定了坚实基础。比如，中委之间400多亿美元的中委合作基金和长期大额融资基金，正是中国与委内瑞拉领导人通过密切互动，共同推动而成。
二是，中国企业具有政府的坚定支持。一方面，中国4万亿美元的外汇储备是强大对外投资基础，更重要的是随着中国经济实力的日益雄厚，中国政府支持越来越多的中国企业“走出去”，并给予大量的优惠政策，包括贷款等等，这为中资企业在拉美进一步发展提供了雄厚的保障。国家开发银行、进出口银行等政策性银行以及工商银行、中国银行等商业性银行纷纷为中国企业在拉美的产业投资和工程成本融资提供金融支持。这是其他国家，尤其是银根紧张的欧美国家难以获得的优势。
三是，成本优势和后发优势。中国企业凭借完整的生产链和配套体系以及相对低廉的人才成本，在拉美市场具有相当的竞争优势，特别是机电和机械设备领域。在电信、网络等新兴产业中，中国企业具有技术后发优势，敢于后来居上。比如在传统的汽车制造业，中国车企在巴西等拉美市场优势明显，首先，中国自主品牌汽车依托国内巨大的消费市场，不断学习和改进过程，利用外形和配置优势，不断打造中国品牌汽车的高性价，奇瑞、江淮、吉利汽车进入巴西市场就深受巴西消费者欢迎。在通信和网络行业，华为、中兴、百度，则凭借一流的技术和服务、弹性的价格，迅速打开市场。
此外，中国企业在部分领域拥有丰富的技术和管理经验。比如，铁路、公路、港口、水电站等基础设施工程，一方面发达国家水利水电项目上世纪70年代左右已经兴建完毕，这些国家的水利水电行业已经进入夕阳时期，没有高水准施工队伍及工程师，而中国的相关行业经过国内大规模基建高潮以及在非洲等发展中国家练兵，建设技术和经验相当丰富，完全具有与发达国家和拉美国家巨头进行同台竞技的能力。
截至2013年底，中国对拉美投资累计超过800亿美元，占中国境外直接投资额13%，拉美成为了中国对外投资第二大地区，中国对拉美具有3大特点：其一，投资领域相对集中，约超过90%的投资集中在与自然资源开采有关的原材料领域，比如在拉美允许出口石油和天然气的国家都可以见到中国石油企业的身影，而欧美国家在拉美则主要涉及服务业和制造业；其二，投资国家相对集中，大部分投资集中在巴西、委内瑞拉、秘鲁、厄瓜多尔，而大量需要生产性投资的墨西哥、智利以及中美洲国家，却很难获得中国企业尤其大型企业的青睐；其三，投资主体相对集中。中国投资拉美绝大多数是央企，这些企业拥有国家政策和资金支持，而私企，尤其是中小型的私企在资金支持、风险应对、人才储备方面均无力开拓拉美市场。此外，中国对拉美投资的相当一部分是投向加勒比的“离岸金融中心”，金融类甚至资本转移投资仍占相当大比重。
中国投资拉美正面临新一轮机遇
当前形势下，中国对拉美投资将成为引领中拉经贸合作的主要动力。一方面，中拉贸易结构不甚合理。拉美很多国家，尤其是南美国家，对华贸易出口的80%以上是大宗产品，巴西出口中国产品中石油、大豆、铁矿砂占到85%以上，秘鲁、阿根廷、智利对华贸易结构也很类似，拉美国家迫切希望扭转这一趋势；另一方面，中拉贸易增速下滑，增长动力减弱，中拉贸易从2002年的178亿美元增长到2013年2615亿美元，增速惊人，但2002~2005年年均增长在30%以上，2004年到达49%，但2013年增速下滑到0.1%，在发达国家经济萎靡、中国调整经济结构的大背景下，中拉贸易额可能将面临一个低增长期。为确保中拉经贸平稳可持续增长，必须将双边投资作为推动重点，特别是中国对拉美投资可成为带动中拉经贸增长“不掉队”的重要引擎。
在这一背景下，习主席近期对巴西、阿根廷、委内瑞拉和古巴等拉美4国的访问，为中拉经贸特别是中国对拉美投资带来历史性的新机遇。
一是，中国与巴西、俄罗斯、印度、南非共同设立资本额1000亿美元的金砖银行和1000亿美元额度的应急储备基金，在金砖国家与南美国家领导人会晤中，同意金砖银行将向包括拉美国家在内发展中国家开放，这为未来拉美基础设施建设提供资金保障。
二是，中拉将制定《中国与拉美和加勒比国家合作规划（2015~2019）》；以贸易、投资、金融合作为3大动力，推动中拉务实合作全面发展；促进拉美国家传统优势产品和高附加值产品对华出口，在服务贸易、电子商务等领域扩大合作，力争实现10年内中拉贸易规模达到5000亿美元；在投资领域，中拉将扩大相互投资，促进投资多元化，引导资金流向生产性领域。中国政府鼓励和支持更多中国企业赴拉美投资兴业，力争实现10年内对拉美投资存量达到2500亿美元；中拉将加强金融合作，推动扩大双边贸易本币结算和本币互换，鼓励双方银行互设分支机构。此外，中拉将在能源资源、基础设施建设、农业、制造业、科技创新、信息技术等6大领域加强产业合作。
三是，习主席公开承诺，中国将实施100亿美元中拉基础设施专项贷款，未来还在这一基础上将专项贷款额度增至200亿美元；中国将向拉美提供100亿美元优惠贷款，全面启动中拉合作基金并承诺出资50亿美元，用于能源资源、农业、制造业、高新技术、可持续发展等领域合作；中国将正式实施5000万美元的中拉农业合作专项资金，设立“中拉科技伙伴计划”和“中拉青年科学家交流计划”，并适时举办首届中拉科技创新论坛。
四是，中国与巴西和秘鲁共同发表“开展两洋铁路合作”的声明，将就连接巴西-秘鲁、大西洋与太平洋的铁路项目进行前期调研，并表示将扩大中国在南美洲交通基础设施建设的参与力度。此外，中国还就建立中国-拉美加勒比论坛达成共识并将就具体运作形式举行首届部长会议，这将为未来中拉合作，特别是经贸投资合作，提供制度性的保障。
五是，双边经贸合作跨越更高阶段。中国与巴西、阿根廷、委内瑞拉和古巴一共签署了100多项合作协议，根据各国不同需求以及中国在各国所具有的不同基础和条件，推动双边贸易、投资、工程承包等各方面合作。
面对拉美的强烈期待和中国的巨大愿望，拉美市场将为中国投资提供广阔空间。但中国企业仍需保持冷静和谨慎的态度，对在拉美国家普遍遇到的环保、税收、劳资纠纷等麻烦，在委内瑞拉、阿根廷个别国家遇到的外汇管制、价格控制、贸易保护、甚至社会骚乱和社会治安恶化等问题，要进行预判和评估，同时，中国企业要增强社会责任，加强人才本地化培养，与当地政府、民间社团、非政府组织妥善处理关系。
（作者单位:中国现代国际关系研究院拉美研究所）